私募股权 (PE) 基金（一种封闭式基金）是一种另类投资资产类别。由于 PE 公司是私营的，因此公开交易所不会列出其资本。它们允许高净值个人和机构投资并拥有其股权。二级基金中的基金是另类投资组合经理（包括对冲基金和 PE 专业人士）使用的投资工具。为了更好地理解它们，了解 PE 基金结构会有所帮助。
概要
PE 基金是封闭式投资资产，募集资金的窗口有限。一旦窗口到期，投资者将无法募集更多资金。基金通常以有限责任公司或 LP（有限合伙）的形式成立。一个显著的优势是，如果发生诉讼或破产等危机，投资者只会损失他们投资的资本。
组织结构图
募集私募股权基金需要满足以下条件：
财务赞助商：负责识别、管理和执行对私营企业的投资的个人。他们通常由普通合伙人和管理公司组成。普通合伙人拥有法律授权代表基金做出决策并承担法律责任。管理公司聘请投资专家来分配资金和管理投资。
投资者：这些个
人提供 PE 投资所需的资金。基金是 LP，因此投资者是有限合伙人。为了筹集资金，二级基金的创始人会接触机构资本，例如大学捐赠基金、养老金计划和高净值个人和办公室。资本承诺通过协议进行，协议规定了要投资的资本量和要在固定期限内返还的资产。LP 协议通常包括以下内容：
基金期限：撤资和投资的时间范围
要求：限制包括可接受投资的地理位置、证券类型和规模
费用：需支付的费用，根据管理资产和筹集的资金计算
分配瀑布：LP 和 GP 之间的经济关系（GP 获得附带权益，即 LP 分配后的收益的一定百分比。）
PE 公司如何运作？
PE 公司从投资不同资产类型的合格投资者和机构投资者那里筹集资金。最受欢迎的 PE 融资类型包括：
基金中的基金：此类基金主要投资于对冲基金和共同基金等基金。这类基金通常面向缺乏最低资本要求的投资者。
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困境基金：又称秃鹫融资，投资者投资于资产和部门表现不佳的陷入困境的企业。主要目标是重组其业务并调整管理层，使其恢复营业或出售资产以获取利润。
杠杆收购：在这种形
式的 PE 融资中，投资者会 免费获取音乐修复：如何下载高清歌曲 完全收购一家公司，以改善其业务和财务状况。最后，他们以盈利的方式转售或进行 IPO。PE 公司会物色目标公司并安排所需的资金。大多数公司会混合使用股权和债务来为此类交易提供资金。他们通常会将债务转移到被收购企业的资产负债表上，以获得税收优惠。
风险投资：在风
险投资融资中，投资者以多 洪都拉斯电话号码 种形式向企业家提供资金，这取决于融资阶段：加速器、早期、扩张或后期。
房地产PE：典型
的融资领域是房地产投资信托和商业房地产。与其他PE类别相比，它们需要更高的资本。此外，在这种类型的PE融资中，投资者的资金会被锁定数年。
支付和投资结构
业务成本和投资回报是 LPA 中最重要的组成部分。它概述了基金向普通合伙人收取的管理费。PE 基金使用一定比例的投资资本作为年费，用于支付工资、法律服务和交易来源。其他变量和固定成本包括营销、研究和数据费用。PE 公司还会收取佣金——按超额毛利的百分比计算的绩效费。
投资者支付这些
费用是为了基金管理问题和降低风险的能力。PE 公司为机构投资者和高净值投资者提供丰厚的投资机会。由于二级基金比普通 PE 基金更加多样化，潜在投资者必须首先了解后者的结构，以了解所涉及的负债、绩效费、管理费用以及要投资的金额和资金。
